Да, трансляция новостей Элементов прекрасно работает, я попробовал в ЖЖ-френдах...
Про удобство и позиционирование ЖЖ... Ну, понятно, что здесь на Элементах все же определенные нормы, это для кого-то хорошо, для кого-то плохо... Я вот лично никогда не мечтал транслировать на весь инет информацию о том, когда встал и чем позавтракал, а в ЖЖ это естественно.
Впрочем, речь конечно вовсе не о разнице в позиционировании сервисов, а именно и исключительно о технической возможности устроить каким-нибудь простым и естественным способом трансляцию записей из одного онлайнового дневника в другой. Кажется, я прав, и такого способа создатели сервисов (ЖЖ) не продумывали (а скорее всего им не очень-то и нужна излишняя независимость "вольноприходящих" неродных юзеров, желающих слить воедино пользователей различных сервисов).

http://www.google.com/reader я тоже попробовал (пришлось опять же в гугле регистрироваться, я и там как-то до сих пор не удосужился завесть аккаунт). Насколько понимаю, это тоже агрегатор rss типа http://lenta.yandex.ru/read.xml
Может быть более симпатичный, но более навороченный и кажется менее удобный (сразу список анонсов листом не выдает, но может как-то и перенастраивается). Действительно можно вроде "расшаривать" свое "чтиво" (если подобное и есть в яндексе, то как-то неочевидно зарыто), но, во-первых, расшаренная страница кажется будет html, а во-вторых, это ведь все равно не решит проблемы "полноценной дружбы" произвольного rss с дневником в ЖЖ...

Увы...

То есть видны три пути:
1) Довольствоваться прикручиванием в свою страницу френдов в ЖЖ внешнего rss-файла через сервис ЖЖ (при отсутствии платного аккаунта обращаясь к владельцам оного).
2) Искать хороший внятный онлайновый сервис, позволяющий осуществлять эмуляцию публикаций в ЖЖ дневник на основе скармливаемого rss или еще как-нибудь.
3) Искать (а скорее всего, писать самостоятельно) скрипты или программы, осуществляющие автоматическую републикацию в ЖЖ имеющегося в другом месте контента/дневников.